Презентация
Аналитика
Динамика стоимости
ОПИФ «Акции компаний роста»
Инвестиции в компании с высокими темпами роста бизнеса
О фонде
Инвестиции в компании с высокими темпами роста бизнеса и лидирующими позициями в своей отрасли.
Кому подойдет:
• тем, кто хочет получать доход выше среднего по рынку акций
• тем, кто ищет долгосрочную защиту от инфляции
• тем, кто ожидает роста российской экономики
Преимущества
Инвестиции в быстрорастущие бизнесы
В портфеле фонда преобладают компании, демонстрирующие высокие темпы роста бизнеса (с ростом выручки на 30% г/г и более) и/или работающие в перспективных отраслях: финтех, кибербезопасность, сервисы объявлений, маркетплейсы. Бенефициары импортозамещения и развития новых технологий.
Ожидаемое снижение ставки ЦБ
Растущие компании особенно чувствительны к уровню ставок. Если ЦБ, как ожидается, перейдет к снижению ключевой ставки к концу года, это позитивно скажется на оценке компаний в составе фонда и позволит их бумагам опередить широкий рынок.
Ставка на корпоративные события
Часть портфеля фонда представлена «тактическими историями». Речь об акциях, которые могут показать рост благодаря долгожданным корпоративным событиям: выплата дивидендов, редомициляция, выкуп акций.
Состав фонда
Классы активов
- 100 %Акции
Отрасли
- Информационные технологии27,99 %
- Потребительский сектор16,11 %
- Банки и финансовые компании15,43 %
- Телекоммуникации15,12 %
- Прочее25,36 %
Данные по состоянию на 27.06.2024
Топ‐10 эмитентов
Яндекс9,91 %- ТКС ХОЛДИНГ9,55 %
Озон Холдингс8,97 %
Группа Позитив7,02 %
АФК Система5,99 %
Аэрофлот5,56 %
HeadHunter4,98 %
Cian4,98 %
АЛРОСА4,71 %
Globaltrans Investment PLC4,61 %
Динамика стоимости пая на 31.05.2024 г.
За 5 лет
За 3 года
За 1 год
За 6 мес.
За 3 мес.
За 1 мес.
- ₽
Акции компаний роста
н/д
н/д
н/д
27,67 %
11,82 %
4,89 %
Инвестировать
Условия инвестирования
- oт 100 ₽Минимальная сумма
- От 1 годаРекомендуемый срок
- Паевой фондТип продукта
- Группа риска
- Полные условия и комиссии
Аналитика управляющего
Дмитрий Скрябин
19.06.2024
В мае российский рынок акций упал на 6%, попав под влияние сразу нескольких негативных факторов. Среди них – отмена дивидендов Газпрома, инициатива Минфина по повышению корпоративных налогов, несколько IPO компаний, которые оттянули на себя часть ликвидности.
Но основной причиной, на наш взгляд, стали опасения инвесторов по поводу повышения ключевой ставки, а также увеличение периода её удержания. Этому способствовало заявление зампреда ЦБ о том, что последние макроэкономические данные указывают на необходимость сохранения жесткой денежно-кредитной политики в течение длительного периода времени. Судя по динамике рынка (-7% с момента выхода комментария), в цены уже заложено повышения примерно на 150 б.п., если исходить из простой дивидендной модели оценки компаний
Повышение ставки, безусловно, сильнее всего ударит по оценке быстрорастущих компаний, так как значительная часть их стоимости формируется будущими доходами. В итоге ряд компаний из растущих секторов оказались в лидерах снижения: Циан упал на 15%, Озон – на 10%, ВУШ Холдинг – на 8%. При этом рынок пока игнорирует сильные выходящие отчетности за 1-й квартал текущего года и прогресс в процедурах редомициляции – ожидания по повышению ключевой ставки являются определяющими.
За месяц мы увеличили позиции в АФК Системе, NovaBev Group (Белуга) и Ростелекоме (предстоящие выходы «дочек» на IPO способствуют раскрытию стоимости). Сократили долю ВУШ Холдинга на фоне ужесточения регулирования индустрии СИМ.