Продукты и услуги
Состоятельным клиентам
Компания
ВойтиСтать клиентом
Паевые фондыВалютные облигации
Аналитика
Динамика стоимости
Заказать звонок
Написать в WhatsApp
Написать в Viber
Написать в Telegram

ОПИФ «Валютные облигации»

Для тех кто хочет получать доход с привязкой к курсу доллара
₽
+6,99 %
$
−13,21 %
за период с 30.11.2023 по 29.11.2024

О фонде

Инвестиции в основном в замещающие облигации и евробонды, номинированные в долларах и евро. Инструменты фонда хранятся в российских депозитариях, расчеты проходят в рублях через российскую инфраструктуру — без риска внешних блокировок. Стоимость ценных бумаг и выплаты по ним привязаны к актуальному валютному курсу — вариант инвестиций на случай ослабления рубля. Управляющий фондом анализирует рынок и при необходимости корректирует состав портфеля, чтобы улучшить потенциальный финансовый результат.

Преимущества

  • Внутренние драйверы

    Внутренний долговой рынок все меньше зависит от внешних трендов благодаря относительной изолированности. На первый план выходят собственные факторы роста: спрос на инструменты с возможностью защиты от девальвации.

  • Кредитное качество

    В последние годы немногие российские эмитенты прибегали к займам в долларах и евро. Как итог — этот сегмент рынка отличается высоким качеством заемщиков и низким уровнем их долговой нагрузки в валюте.

  • Ставка на твердые валюты

    Фокус преимущественно на локальный рынок долговых инструментов в долларах и евро. Сегодня это один из немногих вариантов инвестиций с потенциальной доходностью, привязанной к курсам твердых валют, но без санкционных рисков.

Состав фонда

Классы активов

  • 61,14 %
    Корпоративные облигации
  • 29,36 %
    Облигации
  • 9,5 %
    Ценные бумаги РФ

Отрасли

  • Банки и финансовые компании
    39,4 %
  • Сырье и материалы
    22,2 %
  • Нефтегазовая и топливная
    10,49 %
  • Промышленность и транспорт
    10,29 %
  • Прочее
    17,63 %
Данные по состоянию на 18.12.2024

Топ‐10 эмитентов

  • ГТЛК
    ГТЛК
    9,64 %
  • Министерство Финансов Российской Федерации
    Министерство Финансов Российской Федерации
    9,5 %
  • РЖД
    РЖД
    7,51 %
  • Металлоинвест
    Металлоинвест
    6,56 %
  • ХКФ Банк
    ХКФ Банк
    6,3 %
  • Т-Банк
    Т-Банк
    5,99 %
  • Уральская Сталь
    Уральская Сталь
    5,96 %
  • ПИК-Корпорация
    ПИК-Корпорация
    5,18 %
  • Альфа-Банк
    Альфа-Банк
    4,95 %
  • Борец Капитал
    Борец Капитал
    4,95 %
Динамика стоимости пая на 29.11.2024 г.
За 5 лет
За 3 года
За 1 год
За 6 мес.
За 3 мес.
За 1 мес.
  • ₽
Валютные облигации
н/д
н/д
6,99 %
2,36 %
11,6 %
8,95 %
Инвестировать
  • $
Валютные облигации
н/д
н/д
13,21 %
16,13 %
6,86 %
3,51 %
Инвестировать

Условия инвестирования

  • oт 100 ₽
    Минимальная сумма
  • От 1 года
    Рекомендуемый срок
  • 1 183,65 ₽
    Цена 1-го пая на 19.12.2024
  • Паевой фонд
    Тип продукта
  • Группа риска
    12345
  • Полные условия и комиссии

Аналитика управляющего

Артем Привалов
12.12.2024

В ноябре замещающие облигации показали хорошую динамику, особенно на длинном конце кривой доходности. Этому способствовала перепроданность сегмента и начавшееся с середины месяца ослабление рубля. Однако ближе к концу ноября из-за неопределенности на валютном рынке цены на замещающие облигации были чрезмерно волатильными.

Доходность к погашению Индекса замещающих облигаций Cbonds на конец месяца составила 13,9% против 14,5% месяцем ранее. Кроме того, в начале декабря начнется «ключевое событие» этого года на рынке замещающих облигаций  - выход на рынок замещенных суверенных еврооблигаций.

Динамика цен на юаневые облигации в целом повторяла динамику цен на замещающие облигации, но с гораздо меньшей волатильностью. Ставка овернайт РЕПО по CNY к концу месяца снизилась до диапазона 0-2%, что говорит о возврате юаневой ликвидности в системе. Однако данный показатель периодически возвращался в зону 20%+ в течение месяца, что говорит о том, что данная ликвидность распределена весьма неравномерно. Низкие ставки РЕПО в среднесрочной перспективе могут оказывать поддержку ценам в юаневых облигациях. Но сейчас основным фактором также остается выход суверенных еврооблигаций на рынок. Доходность по индексу составляет 13,7% против 15,1% на начало месяца.

Инвестируйте онлайн

Вопросы и ответы

  1. Что такое замещающие облигации?
    Замещающие облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпускаются российскими компаниями вместо еврооблигаций, выпущенных ранее.

    Простыми словами: представьте, что компания выпустила облигации, номинированные в долларах или евро. Из-за санкций или других ограничений компания не может выполнить свои обязательства перед держателями еврооблигаций. В этом случае компания может выпустить замещающие облигации, номинированные в рублях, чтобы рассчитаться с инвесторами.
  2. Зачем нужны замещающие облигации?
    • Для компаний: это способ рефинансировать свои долговые обязательства в условиях ограниченного доступа к международным рынкам капитала.

    • Для инвесторов: это возможность сохранить свои инвестиции и получать доход в рублях.
  3. В чем особенности замещающих облигаций?
    • Номинал и валюта: как правило, номинал замещающих облигаций равен номиналу еврооблигаций, которые они замещают, но выражен в рублях.

    • Купонный доход: купонный доход по замещающим облигациям выплачивается в рублях. Ставка купона может быть фиксированной или плавающей.

    • Срок погашения: срок погашения замещающих облигаций обычно совпадает со сроком погашения еврооблигаций, которые они замещают.
  4. Кому подойдут замещающие облигации?
    • Инвесторам, которые хотят защитить капитал от падения рубля, но не хотят открывать валютный счет или покупать валюту напрямую.

    • Тем, кто ищет альтернативу банковским депозитам в валюте.

    • Инвесторам, которые хотят диверсифицировать свой портфель и снизить риски.
  5. Преимущества замещающих облигаций
    • На случай обесценивания рубля: Главное преимущество замещающих облигаций — это возможность защитить свои сбережения от колебаний курса рубля, не покупая валюту напрямую.

    • Отсутствие валютного риска: выплаты по замещающим облигациям (купонный доход и номинал) привязаны к курсу доллара или евро на момент погашения, но все выплаты происходят в рублях.

    • Рост дохода при девальвации: если рубль дешевеет по отношению к доллару, ваш доход в рублевом эквиваленте увеличивается.

    • Ограниченное предложение: выпуск замещающих облигаций ограничен, что может привести к росту их стоимости в будущем.
  6. Как купить замещающие облигации?
    Купить замещающие облигации в Альфа-Капитал можно:

    • В составе индивидуального доверительного управления (обратитесь к вашему инвестиционному консультанту).

    • В составе фонда. Для этого пройдите процедуру регистрации и внесите средства.