Инвестиционные продукты
Состоятельным клиентам
Компания
Паевые фондыВысокодоходные облигации
Аналитика
Динамика стоимости

ОПИФ «Высокодоходные облигации»

Инвестиции на рынке высокодоходных облигаций

О фонде

Инвестиции в облигации с потенциальной доходностью выше средней по рынку. Поиск наиболее привлекательных бумаг среди компаний второго и третьего эшелона с учетом доходности, риска, ликвидности и других факторов. Фокус на диверсификации портфеля.

Преимущества

  • Экспертиза

    Повышенные доходности облигаций бывают связаны с незрелостью бизнеса, высоким уровнем долга или низким кредитным рейтингом. Для объективной оценки и контроля над рисками особенно важны ресурсы команды профессионалов.

  • Активное управление

    Доход формируется за счет купонов и роста стоимости бумаг.

  • Премия за риск

    Высокодоходные облигации позволяют получать премию к доходностям на рынке рублевых облигаций.

Состав фонда

Классы активов

  • 87,38 %
    Корпоративные облигации
  • 12,62 %
    Облигации

Отрасли

  • Банки и финансовые компании
    43,92 %
  • Недвижимость
    11,26 %
  • Потребительский сектор
    11,07 %
  • Промышленность и транспорт
    7,77 %
  • Прочее
    25,98 %
Данные по состоянию на 31.03.2025

Топ‐10 эмитентов

  • МВ Финанс
    10,15 %
  • Сэтл Групп
    Сэтл Групп
    7,44 %
  • Аэрофьюэлз
    6,65 %
  • АФК Система
    АФК Система
    6,62 %
  • ДельтаЛизинг
    5,78 %
  • Банк ВТБ (ПАО)
    Банк ВТБ (ПАО)
    5,7 %
  • Авто Финанс Банк
    Авто Финанс Банк
    5,17 %
  • Балтийский лизинг
    4,98 %
  • ДелоПортс
    4,66 %
  • Борец Капитал
    Борец Капитал
    4,22 %
Динамика фонда на 28.02.2025 г.
За 5 лет
За 3 года
За 1 год
За 6 мес.
За 3 мес.
За 1 мес.
Динамика пая
н/д
н/д
н/д
11,97 %
13,32 %
3,47 %
Инвестировать

Условия инвестирования

  • oт 50 000 ₽
    Минимальная сумма
  • от 1 года
    Рекомендуемый срок
  • 1 175,22 ₽
    Цена 1-го пая на 28.03.2025
  • Паевой фонд
    Тип продукта
  • Группа риска
    12345
  • Полные условия и комиссии

Аналитика управляющего

Алексей Корнев
14.03.2025

В феврале ЦБ РФ провел первое в этом году заседание совета директоров, по итогам которого ключевая ставка была сохранена на уровне 21%. Также неизменным остался сигнал по поводу дальнейших действий регулятора. Согласно опубликованному релизу, «Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции». Кроме того, был обновлен среднесрочный прогноз ЦБ РФ по развитию экономики. В соответствии с ним по итогам 2025 года инфляция составит 7-8% при среднем уровне ключевой ставки 19-22%. Таким образом, в этом году регулятор допускает возможность как смягчения, так и ужесточения монетарной политики. Важна готовность ЦБ РФ идти на снижение ключевой ставки при инфляции 7%, притом что в предыдущем прогнозе такой темп роста цен не вписывался даже в проинфляционный сценарий со ставкой 23%.

В феврале сегмент высокодоходных облигаций (ВДО) пополнился новыми эмитентами - «Домодедово» и «Борец». Доходности их облигаций резко выросли на фоне новостей о подаче иска Генеральной прокуратурой к компаниям. Ситуация остается неоднозначной: с одной стороны, аналогичные случаи в прошлом заканчивались исполнением обязательств компаниями. С другой стороны, такие процессы нельзя назвать стандартными и устоявшиеся практики в данном вопросе отсутствуют, что делает текущий рост доходностей вполне оправданным. С учетом ограничений, наложенных ФССП, в обозримой перспективе возможны технические дефолты по облигациям этих эмитентов.

В целом на рынке ВДО произошло значительное сужение спредов. Средние доходности по сегменту уже снизились до 30%, за исключением отдельных историй. Возвращение ликвидности на рынок, пусть и по высоким ставкам, значительно снижает риски дефолта для многих эмитентов сектора.

Инвестируйте онлайн

Вопросы и ответы

  1. Что такое ОПИФ «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации»?
    ОПИФ «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации» — это открытый паевой инвестиционный фонд, который инвестирует в высокодоходные облигации с купоном российских компаний. Проще говоря, это возможность купить сразу набор облигаций, а не выбирать каждую бумагу по отдельности.
  2. Кому подходит этот фонд?
    • Инвесторам, которые хотят получать более высокий доход от облигаций.

    • Тем, кто ищет альтернативу банковским депозитам с потенциально большей доходностью.

    • Тем, кто хочет диверсифицировать свой инвестиционный портфель за счет высокодоходных инструментов.
  3. В чем преимущества фонда?
    • Потенциально высокая доходность: фонд инвестирует в высокодоходные облигации, которые могут принести доходность выше, чем традиционные облигации или банковские депозиты.

    • Профессиональное управление: инвестиционным портфелем фонда управляют опытные специалисты «Альфа-Капитал» с 31-летним опытом работы на рынке. Они тщательно отбирают бумаги с высоким рейтингом, следят за рисками и конъюнктурой рынка.

    • Диверсификация: фонд инвестирует в облигации различных российских эмитентов из разных отраслей, что снижает риски инвестора.

    • Доступность: купить паи фонда можно, начиная с суммы 50 000 рублей.

    • Удобство: все операции проходят онлайн — на сайте или в приложении «Альфа-Капитал».
  4. А как насчет купонов?
    Получаемые по облигациям купоны реинвестируются в фонд, увеличивая стоимость паев. Это удобно, так как вам не нужно самостоятельно искать, куда вложить полученные средства, и платить налоги с каждого купона.
  5. Какие риски связаны с инвестированием в высокодоходные облигации?
    Высокодоходные облигации, как правило, выпускаются компаниями с менее устойчивым финансовым положением. Это означает, что существует риск того, что эмитент не сможет выполнить свои обязательства по выплате купонов или погашению облигаций. Однако, «Альфа-Капитал» использует комплексный подход к оценке рисков, чтобы минимизировать вероятность таких ситуаций.
  6. Каков минимальный срок инвестирования?
    Рекомендуемый срок инвестирования в фонд — от 1 года. Это связано с тем, что конъюнктура рынка облигаций может меняться, и для получения максимальной отдачи от инвестиций важно сохранять средства в фонде на протяжении определенного времени.