Инвестиции в облигации с потенциальной доходностью выше средней по рынку.
Поиск наиболее привлекательных бумаг среди компаний второго и третьего эшелона с учетом доходности, риска, ликвидности и других факторов.
Фокус на диверсификации портфеля.
Повышенные доходности облигаций бывают связаны с незрелостью бизнеса, высоким уровнем долга или низким кредитным рейтингом. Для объективной оценки и контроля над рисками особенно важны ресурсы команды профессионалов.
Активное управление
Доход формируется за счет купонов и роста стоимости бумаг.
Премия за риск
Высокодоходные облигации позволяют получать премию к доходностям на рынке рублевых облигаций.
Состав фонда
Классы активов
87,38 %
Корпоративные облигации
12,62 %
Облигации
Отрасли
Банки и финансовые компании
43,92 %
Недвижимость
11,26 %
Потребительский сектор
11,07 %
Промышленность и транспорт
7,77 %
Прочее
25,98 %
Данные по состоянию на 31.03.2025
Топ‐10 эмитентов
МВ Финанс
10,15 %
Сэтл Групп
7,44 %
Аэрофьюэлз
6,65 %
АФК Система
6,62 %
ДельтаЛизинг
5,78 %
Банк ВТБ (ПАО)
5,7 %
Авто Финанс Банк
5,17 %
Балтийский лизинг
4,98 %
ДелоПортс
4,66 %
Борец Капитал
4,22 %
Динамика фонда на 28.02.2025 г.
За 5 лет
За 3 года
За 1 год
За 6 мес.
За 3 мес.
За 1 мес.
₽
Динамика пая
н/д
н/д
н/д
11,97 %
13,32 %
3,47 %
Инвестировать
Условия инвестирования
oт 50 000 ₽
Минимальная сумма
от 1 года
Рекомендуемый срок
1 175,22 ₽
Цена 1-го пая на 28.03.2025
Паевой фонд
Тип продукта
Группа риска
Полные условия и комиссии
Аналитика управляющего
Алексей Корнев
14.03.2025
В
феврале ЦБ РФ провел первое в этом году заседание
совета директоров, по итогам которого ключевая ставка была
сохранена на уровне 21%. Также неизменным остался сигнал
по поводу дальнейших действий регулятора. Согласно
опубликованному релизу, «Банк России будет оценивать
целесообразность повышения ключевой ставки на
ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости
снижения инфляции». Кроме того, был обновлен
среднесрочный прогноз ЦБ РФ по развитию экономики. В
соответствии с ним по итогам 2025 года инфляция составит
7-8% при среднем уровне ключевой ставки 19-22%. Таким
образом, в этом году регулятор допускает возможность как
смягчения, так и ужесточения монетарной политики. Важна
готовность ЦБ РФ идти на снижение ключевой ставки при
инфляции 7%, притом что в предыдущем прогнозе такой темп
роста цен не вписывался даже в проинфляционный
сценарий со ставкой 23%.
В
феврале сегмент высокодоходных облигаций (ВДО) пополнился новыми эмитентами - «Домодедово» и «Борец». Доходности их облигаций резко выросли на фоне новостей о
подаче иска Генеральной прокуратурой к компаниям. Ситуация остается неоднозначной: с одной стороны,
аналогичные случаи в прошлом заканчивались исполнением
обязательств компаниями. С другой стороны, такие процессы
нельзя назвать стандартными и устоявшиеся практики в
данном вопросе отсутствуют, что делает текущий рост
доходностей вполне оправданным. С учетом ограничений,
наложенных ФССП, в обозримой перспективе возможны
технические дефолты по облигациям этих эмитентов.
В
целом на рынке ВДО произошло значительное сужение
спредов. Средние доходности по сегменту уже снизились до
30%, за исключением отдельных историй. Возвращение
ликвидности на рынок, пусть и по высоким ставкам,
значительно снижает риски дефолта для многих эмитентов
сектора.
Инвестируйте онлайн
Вопросы и ответы
Что такое ОПИФ «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации»?
ОПИФ «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации» — это открытый паевой инвестиционный фонд, который инвестирует в высокодоходные облигации с купоном российских компаний. Проще говоря, это возможность купить сразу набор облигаций, а не выбирать каждую бумагу по отдельности.
Кому подходит этот фонд?
Инвесторам, которые хотят получать более высокий доход от облигаций.
Тем, кто ищет альтернативу банковским депозитам с потенциально большей доходностью.
Тем, кто хочет диверсифицировать свой инвестиционный портфель за счет высокодоходных инструментов.
В чем преимущества фонда?
Потенциально высокая доходность: фонд инвестирует в высокодоходные облигации, которые могут принести доходность выше, чем традиционные облигации или банковские депозиты.
Профессиональное управление: инвестиционным портфелем фонда управляют опытные специалисты «Альфа-Капитал» с 31-летним опытом работы на рынке. Они тщательно отбирают бумаги с высоким рейтингом, следят за рисками и конъюнктурой рынка.
Диверсификация: фонд инвестирует в облигации различных российских эмитентов из разных отраслей, что снижает риски инвестора.
Доступность: купить паи фонда можно, начиная с суммы 50 000 рублей.
Удобство: все операции проходят онлайн — на сайте или в приложении «Альфа-Капитал».
А как насчет купонов?
Получаемые по облигациям купоны реинвестируются в фонд, увеличивая стоимость паев. Это удобно, так как вам не нужно самостоятельно искать, куда вложить полученные средства, и платить налоги с каждого купона.
Какие риски связаны с инвестированием в высокодоходные облигации?
Высокодоходные облигации, как правило, выпускаются компаниями с менее устойчивым финансовым положением. Это означает, что существует риск того, что эмитент не сможет выполнить свои обязательства по выплате купонов или погашению облигаций. Однако, «Альфа-Капитал» использует комплексный подход к оценке рисков, чтобы минимизировать вероятность таких ситуаций.
Каков минимальный срок инвестирования?
Рекомендуемый срок инвестирования в фонд — от 1 года. Это связано с тем, что конъюнктура рынка облигаций может меняться, и для получения максимальной отдачи от инвестиций важно сохранять средства в фонде на протяжении определенного времени.