ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Валютные облигации с выплатой дохода»

О фонде

Инвестиции преимущественно в замещающие облигации, евробонды в твердой валюте и облигации в юанях. Купонный доход по облигациям выплачивается на банковские счета пайщиков каждый квартал. Подойдет для тех, кто хочет: • инвестировать в инструменты в валюте • получать пассивный доход за счет ежеквартальных выплат • защититься от санкционных рисков

Обзор ПИФ «Альфа-Капитал Валютные облигации с выплатой дохода» за декабрь 2024 года

178,57 Kб22.01.2025 18:03

Преимущества

Защита от девальвации

Приобретаемые фондом облигации и купоны по ним привязаны к актуальному валютному курсу.

Без риска блокировок

Инструменты фонда хранятся в российских депозитариях, расчеты проходят в рублях через российскую инфраструктуру.

Диверсификация

Управляющий фондом планирует включать в портфель несколько десятков выпусков облигаций с различным сроком погашения и уровнем потенциальной доходности.

Состав фонда

Классы активов

56,03 %
Корпоративные облигации
25,4 %
Облигации
18,57 %
Ценные бумаги РФ

Отрасли

Банки и финансовые компании
37,97 %
Нефтегазовая и топливная
19,37 %
Госбумаги
18,57 %
Сырье и материалы
10,12 %
Прочее
13,97 %

Данные по состоянию на 31.01.2025

Топ‐10 эмитентов

Министерство Финансов Российской Федерации
18,57 %
Альфа-Банк
8,44 %
ГТЛК
8 %
НОВАТЭК
7,01 %
Газпром Нефть
5,75 %
ХКФ Банк
5,5 %
Металлоинвест
5,47 %
ПИК-Корпорация
5,43 %
Банк ВТБ (ПАО)
5,06 %
Газпром Капитал
5,05 %

Аналитика управляющего

Артем Привалов

27.01.2025

В декабре замещающие облигации показали внушительный рост, особенно в длинной части кривой. Причиной послужило сохранение ключевой ставки ЦБ РФ на декабрьском заседании, что привело к росту всех сегментов российского долгового рынка. Дополнительным фактором роста выступило отсутствие навеса продавцов по замещенным суверенным еврооблигациям. Согласно Индексу замещающих облигаций Cbonds, доходность к погашению по рынку на конец декабря составляла 11% против 13,9% на конец ноября.

Цены на юаневые облигации повторяли динамику цен на замещающие облигации. Ставка овернайт РЕПО в CNY в декабре находилась около 0%, что говорит о наличии юаневой ликвидности в системе. Низкие ставки РЕПО в среднесрочной перспективе могут оказывать поддержку ценам на юаневые облигации. Доходность по индексу российского рынка корпоративных облигаций в юанях на конец декабря составляла 9% против 13,7% на конец ноября.

В 2025 году ожидаем умеренного роста сегмента валютных облигаций, так как главный потенциальный негативный фактор в виде замещения суверенных еврооблигаций не реализовался. Дополнительно сегменту поможет снижение доходностей инструментов в рублях.

ОПИФ «Валютные облигации с выплатой дохода»